Ako je eksces veći od 3, tada skup podataka ima teže repove od normalne distribucije (više u repovima). Ako je eksces manji od 3, tada skup podataka ima svjetlije repove od normalne distribucije (manje u repovima). Ovdje oprezno.
Šta je dobra vrijednost kurtosisa?
Standardna normalna distribucija ima kurtosis od 3 i prepoznata je kao mezokurtična. Povećani eksces (>3) može se vizualizirati kao tanko „zvono“sa visokim vrhom, dok smanjeni kurtosis odgovara proširenju vrha i „zadebljanju“repova. Kurtosis >3 je prepoznat kao leptokurtic i <3.
Da li je visoki kurtosis dobar ili loš?
Kurtoza je korisna samo kada se koristi u kombinaciji sa standardnom devijacijom. Moguće je da investicija može imati visok ekskurzis (loš), ali ukupna standardna devijacija je niska (dobar). Suprotno tome, može se vidjeti investicija s niskim ekscesom (dobro), ali je ukupna standardna devijacija visoka (loša).
Da li je pozitivan kurtosis dobar?
Kada je višak ekscesa pozitivan, ima leptokurtičnu distribuciju. Repovi na ovoj distribuciji su teži od one kod normalne distribucije, što ukazuje na visok stepen rizika. Povrat ulaganja sa leptokurtičnom distribucijom ili pozitivnim ekscesnim ekscesom vjerovatno će imati ekstremne vrijednosti.
Šta znači visoka pozitivna kurtoza?
Za investitore, visok eksces distribucije prinosa implicirainvestitor će doživjeti povremene ekstremne prinose (bilo pozitivne ili negativne), ekstremnije od uobičajenih + ili - tri standardne devijacije od srednje vrijednosti koja je predviđena normalnom distribucijom prinosa.
